Spread estratégia de futuros de negociação

FX Spread Trading e como você pode lucrar com isso.
A boa notícia é que existe uma variedade de outras estratégias por aí que não são uma simples aposta em preto ou branco no mercado que vai para cima ou para baixo em um ponto no tempo.
A maioria dessas alternativas envolve opções de uma forma ou de outra. Eu explicarei mais abaixo.
O Dilema das Probabilidades de Negociação Longa / Curta.
Vamos dar um exemplo básico. Quando você abre uma posição em EUR / CAD, por exemplo, você tem 50% de probabilidade de lucro. O mercado só pode ir de duas maneiras. Para cima ou para baixo.
A análise técnica e fundamental pode criar uma borda pequena neste exemplo. Mas no final do dia, tomar posições longas ou curtas é estatisticamente equivalente a um sorteio. E isso é indiscutível.
Isso não quer dizer, no entanto, que há algo de errado com esse estilo de negociação, porque enormes fortunas foram feitas simplesmente indo longas ou curtas e saindo nos momentos certos.
Mas, às vezes, os operadores tomam posições na hora errada ou perdem oportunidades que oferecem melhor risco / recompensa do que simplesmente negociar um par de moedas.
Uma solução para isso é usar opções em futuros de moeda para criar um chamado comércio de spread direcional. Este tipo de spread spread, que não deve ser confundido com spreads de calendário, oferece uma solução para o supracitado staleness de 50/50 de troca de moeda.
Opções de futuros como uma solução.
Como você provavelmente sabe, não há trocas oficiais que permitam negociar contratos de câmbio à vista. No entanto, existe uma ampla gama de opções de moedas e futuros que são negociados em bolsas de valores. E os instrumentos negociados em bolsa oferecem a vantagem da transparência e da segurança do fundo que a negociação no mercado de balcão não faz.
Portanto, uma maneira popular de estabelecer posições direcionais em um par de moedas é com opções futuras de moeda.
Por exemplo, suponhamos que você seja de baixa no euro.
Existem algumas maneiras de expressar essa visão no mercado. De longe, a maneira mais comum é vender um par de moedas com o euro, como o EUR / CAD.
O lucro máximo para este negócio é de EUR indo para zero. A perda máxima é teoricamente ilimitada porque, em teoria, o EUR pode subir para qualquer nível e o CAD pode cair para zero. É claro que ambos os casos são altamente implausíveis porque, ao contrário das ações, por exemplo, as moedas são subscritas por estados soberanos ou supranacionais (como o euro).
Então, como você poderia contornar essas chances um tanto ruins de lucratividade e perdas indefinidas?
Uma maneira é simplesmente vender um call ou colocar o spread de crédito usando as opções de futuros do euro em moeda estrangeira. Embora isso possa parecer muito para acontecer, é muito simples, uma vez que o básico é entendido e não muito mais difícil do que a negociação spot. Vamos dar um exemplo.
Se você precisar de uma atualização na troca de opções, convém ler rapidamente os tutoriais das minhas opções para iniciantes primeiro.
Exemplo: futuros do CME Euro FX.
Futuros e opções do EUR / USD nesses contratos são negociados no CME.
Este mercado é altamente líquido com muito volume diário e os custos de negociação são relativamente baixos.
Por exemplo, vamos pegar os futuros de EUR / USD. Estes são apenas listados como futuros de moeda euro no CME porque tudo é assumido em relação ao dólar dos EUA.
Digamos que os futuros do euro em moeda estrangeira estão sendo negociados a 1,12545. Um spread de crédito de chamada seria uma visão de baixa no EUR / USD. O comércio de spread seria algo como isto:
Vender 1 x chamada em futuros de FX em euro @ greve 1.1400 com 30 dias para expiração.
Compre 1 x chamada em futuros de FX em euro @ strike 1.1550 com 30 dias até a expiração.
Nota: As duas chamadas precisam estar dentro da mesma série de opções. isto é, mesmo período de expiração.
USD -239,00 débito da compra de chamada.
O comportamento deste sistema é bastante semelhante ao das outras operações de spread.
A tabela abaixo mostra os vários payoffs para diferentes níveis de futuros de EUR / USD no vencimento.
Você pode ajustar facilmente os níveis de ataque para obter diferentes pagamentos de risco / recompensa. Por exemplo, você poderia mover os golpes para mais perto do local para obter um lucro maior versus perda. No entanto, isso acontecerá ao preço de ter um buffer mais estreito antes que o movimento ascendente do EUR / USD derrube o sistema em perdas.
O que é bom sobre este sistema é que você sabe de antemão exatamente qual será o seu potencial de lucro máximo e sua perda potencial máxima.
O sistema pode ser criado no lado da entrada como a imagem espelhada. Isso criaria uma suposição otimista. O cenário ideal para um spread de call ou put credit é que ambas as pernas do spread expiram totalmente sem valor ou diminuindo substancialmente o preço.
Vantagens
A beleza dos negócios de spread de crédito é que você recebe o dinheiro adiantado assim que o negócio é feito. Daí o nome “crédito” espalhado. No veículo em dinheiro e varredura da conta do operador, você notará um aumento de qualquer prêmio recebido ao fazer o spread de crédito. Ao contrário de uma aposta “coin flip” nos preços spot de câmbio, esse pagamento é uma certeza.
Além disso, você tem autonomia para escolher os preços de exercício desejados para diferentes deltas.
Por exemplo, você poderia vender uma opção de 40 delta e uma opção de 20 delta de um spread de crédito. Ou você pode vender uma opção 5 delta e 1 delta; é inteiramente com você.
Nessa linha, as opções de delta inferior têm uma chance muito maior de expirar fora do dinheiro. Assim, a probabilidade de lucrar com um negócio de spread de crédito delta baixo é bastante alta.
Por que os spreads de crédito FX funcionam?
Claro que não há apostas certas nos mercados financeiros. No entanto, existem vários elementos-chave trabalhando a seu favor quando esta negociação é realizada.
Primeiro, o decaimento do theta é coletado todos os dias enquanto você, o trader, não faz absolutamente nada. Como vendedor da opção, essa receita está chegando à sua conta dia e noite.
Esse é um elemento-chave para o preço, o valor do tempo de uma opção. Theta é sistematicamente cotado todos os dias e favorece você, o vendedor de spread de crédito.
Segundo, você pode ser lucrativo com este negócio se o euro subir levemente, permanecer o mesmo ou cair drasticamente. Nenhum comércio spot pode dar a você esse tipo de certeza de pagamento.
No exemplo acima, mesmo se o euro for negociado até 1.1400 no vencimento, o negócio ainda será totalmente lucrativo, uma vez que ambas as pernas do spread não estão no dinheiro. Este aspecto da negociação de spread de crédito em moeda é altamente atraente.
Como com qualquer coisa na negociação, não é totalmente sem risco. É claro que os spreads de crédito fora do dinheiro não funcionam todas as vezes. Além disso, se ambas as opções acabam sendo dentro do dinheiro no vencimento, o comércio será a perda total.
O que isso significa é que você terá que pagar para comprar o spread de volta na perda máxima definida. Alternativamente, você terá ambas as pernas estendidas exercitadas. A diferença entre os dois preços de exercício será debitada automaticamente da sua conta. Sua perda líquida (incluindo o crédito da venda da opção) seria – USD1201.84 no exemplo que dei acima.
Se o último acontecer, a posição será removida da sua conta e será cobrada uma taxa de exercício de opções de futuros, que pode ser dispendiosa. Portanto, é sempre melhor recomprar um spread dentro do dinheiro antes que o determinado produto futuro pare de ser negociado no dia da expiração.
Diferença entre Curto Sintético e Orgânico.
A diferença entre estar sinteticamente short o euro através de um spread de crédito de chamadas e estar organicamente short o euro através de um par de moedas é esta:
Supondo que um spread de crédito tenha atingido sua perda máxima no vencimento, não há tempo para o trader estar certo e para a posição se tornar lucrativa.
Ao encurtar o euro, você pode manter essa posição indefinidamente se os fundos permitirem. Mesmo se estiver indo contra você & # 8211; contanto que seus requisitos de margem sejam atendidos.
Aspecto Temporal.
Talvez o risco oculto dos spreads de crédito seja o aspecto do tempo. Isso porque você pode vender um spread de crédito de chamada no euro com oito dias de vencimento. O euro poderia então subir pelos próximos oito dias seguidos e depois cair vertiginosamente no dia nove.
Se você fosse curto o euro através do mercado à vista, você ainda poderia ter uma posição lucrativa. Por outro lado, o comerciante de spread seria totalmente sem sorte com um comércio perdedor garantido.
Esta é uma espada de dois gumes. Se você acha que uma moeda vai cair nos próximos dias, ou até nas próximas horas, você pode estabelecer uma posição de spread de crédito de gama alta com apenas alguns dias ou algumas horas até a expiração. Tal como acontece com a seleção do preço de exercício, o tempo para a expiração é completamente para você o comerciante.
Diferentes combinações se adequam a diferentes estilos de negociação. É importante notar, no entanto, que o theta começa a ter um preço precipitado de opções em torno de 50 dias até a expiração; qualquer coisa sobre isto, como uma regra geral, o decaimento theta não é tão perceptível. Esta relação, obviamente, depende da volatilidade subjacente, que é uma variável variável. É aqui que conhecer "os gregos" é útil (veja abaixo nosso pricedor de opções do Excel).
Lembre-se de que, como vendedor de uma opção, você está efetivamente "com baixa volatilidade". A quantidade exata de crédito que você recebe dependerá da volatilidade prevalecente em EUR / USD. E enquanto você se beneficia da venda da opção por um preço mais alto, lembre-se de que você também tem que comprar a opção no outro lado do spread, que também terá um preço mais alto.
Pensamentos finais.
Com tudo isso dito, o objetivo deste artigo é simplesmente esclarecer uma forma alternativa de expressar uma visão otimista ou de baixa sobre as moedas, ou seja, vender spreads de crédito.
Naturalmente, os mercados são eficientes demais para deixar o dinheiro livre na mesa. Portanto, os spreads de crédito não são uma panacéia para se tornar um comerciante lucrativo. Em vez disso, eles são apenas mais uma ferramenta para implementar estratégias nos mercados.
Gostaria de se manter informado?
Por que vender opções? Escrever opções descobertas tem a conotação tradicional de “pegar níquel. Opções de venda: quanto margem eu preciso?
Ao vender (escrever) opções, uma consideração crucial é o requisito de margem. Planejamento correto. Criando uma estratégia de cobertura lucrativa simples.
Quando os traders falam sobre hedge, o que eles geralmente querem dizer é que eles querem limitar as perdas, mas ainda assim manter. Como aumentar o rendimento com chamadas cobertas e colocações.
Escrever chamadas cobertas pode aumentar o rendimento total em posições de negociação de outra forma bastante estáticas. Isto'. Estratégias de Spread de Opção.
Um spread de crédito básico envolve a venda de uma opção fora do dinheiro e, ao mesmo tempo, a compra de um. Como criar um Straddle Option, Strangle e Butterfly.
Em mercados altamente voláteis e incertos que estamos vendo ultimamente, as perdas de parada nem sempre podem ser confiadas. Spread Trading e como fazer o trabalho.
Se você se encontrar repetindo os mesmos negócios todos os dias - e muitos operadores ativos o fazem. Derivativos cambiais: usando indicadores de juros abertos.
Moeda para a frente e futuros são onde os comerciantes concordam com a taxa de câmbio de duas moedas em um dado momento.
Como de costume, o seu artigo não é apenas uma peça de escrita precisa e concisa, mas também uma adição útil ao kit do tipo “faça você mesmo” de negociação de opções fx de futuros de um trader autônomo.
O que você faria como último recurso para colocar spread de crédito? Compre o put? Vender a chamada?
Vale a pena usar algum delta para comprar hedges no estágio inicial em si? Se eu vender opções ITM para o delta 75, é uma boa ideia investir um pouco na compra de uma opção de 15 delta?
Obrigado pelas palavras amáveis.
Como último recurso para um spread de crédito, é sempre aconselhável encerrar a posição inteira como um spread, em vez de fechar um put e uma chamada de cada vez, ou seja, sair. No entanto, se o spread spread for lucrativo ou um vencedor completo, é prática comum fechar apenas a parte de opção curta do spread e a opção longa será um free ride, basicamente.
Se você vender um spread de crédito com um resultado de 75 deltas curtos, comprar uma opção de 15 delta trará seu delta líquido para 60. No entanto, isso pode não ser prudente, pois você terá theta trabalhando contra você em sua longa opção de 15 delta; talvez se escondesse com o subjacente.
Deixe-me saber se você tem mais alguma dúvida.
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Opções
Kevin Ott Kevin é um operador ativo, investidor alternativo e viajante, tendo se aposentado após passar vários anos como analista do mercado financeiro. Kevin está familiarizado com todos os instrumentos de mercado, sejam eles futuros de índices de ações de Xangai, dívidas em dificuldades italianas ou opções monetárias latino-americanas. Quando ele'.

Estratégia de futuros de negociação
Se você gostaria de se sustentar negociando, e ainda assim ser capaz de gastar muito do seu tempo apreciando as coisas que você gosta de fazer, então você deve definitivamente olhar para o mercado futuro!
Exemplo: Gás sem chumbo em Longo Prazo (HUZ)
e Short August Unleaded Gas (HUQ)
Ao negociar este spread, você poderia facilmente ter feito 933% na sua margem em menos de 30 dias.
O que faz com que o Futures Spread Trading seja uma maneira tão lucrativa e fácil de negociar?
Não há interrupção quando a negociação se espalha. Não é possível usar paradas em um trade spread. Porque você é longo em um mercado e curto em outro, você se tornou invisível e imune a "parar de pescar".
Spread trades são menos voláteis do que outras formas de negociação. Eles são consideravelmente menos voláteis do que a negociação de ações, a negociação de opções ou a negociação direta de futuros. De fato, é por causa da baixa volatilidade que as margens de spreads são tão baixas.
Joe Ross tem negociado e investido há mais de 5 décadas. Ele é o criador do gancho e comércio Ross; e estabeleceu novos padrões para o trading de baixo risco com seus conceitos de The Law of Charts & trade; e o & quot; Traders Trick Entry & trade ;.
Um bem conhecido Master Trader e Investor, Joe Ross sobreviveu a todos os altos e baixos dos mercados. Ele escreveu 12 livros importantes, incluindo 'Trading Spreads and Seasonals'
Spreads evitam problemas associados à falta de liquidez. Você pode negociar em mercados menos líquidos. Desde que você pode negociar onde há menos liquidez, você tem mais oportunidades de negociação do que quando não está negociando spreads.
Os spreads são uma excelente maneira de negociar tendências sazonais. Quando negociados sazonalmente, a porcentagem de ganhos contra perdas é alta.
Se você estiver procurando por um estilo de negociação que seja fácil de negociar, tenha exigências de margens muito baixas e produza até 10 vezes mais retorno sobre a margem do que sua negociação atual, então você definitivamente deve aprender mais sobre a negociação de futuros.
ASSOCIAÇÃO GRATUITA.
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As transações com derivativos, incluindo futuros, são complexas e carregam um alto grau de risco.
são destinados a investidores sofisticados e não são adequados para todos. Para mais informações, consulte o.
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Futuros Fundamentos: Estratégias.
Os comerciantes de futuros tentam prever qual será o valor de um índice ou mercadoria subjacente em algum momento no futuro. Os especuladores no mercado de futuros podem usar estratégias diferentes para aproveitar os preços em alta e em queda. Os mais básicos são conhecidos como indo longo, indo curto e espalhado negociação.
Negócios longos e curtos.
Os negócios podem ser inseridos em duas direções diferentes, dependendo de onde você espera que o mercado vá.
Negócios longos são o método clássico de comprar com a intenção de lucrar com um mercado em ascensão. Mesmo que as perdas possam ser substanciais, elas são consideradas limitadas porque o preço pode ir tão baixo quanto $ 0 se o negócio se mover contra você.
Curtas, por outro lado, são inseridos com a intenção de lucrar com um mercado em queda. Quando o preço atinge o nível desejado, você recompra as ações (comprar para cobrir) para substituir o que você originalmente emprestou do seu corretor. Negociar posições vendidas é uma parte importante do comércio ativo, pois permite que você aproveite os mercados em ascensão e em queda - mas é preciso ter muito cuidado.
Ao contrário de negociações longas, em que as perdas são consideradas limitadas porque o preço não pode ser inferior a US $ 0, as negociações a descoberto têm o potencial de perdas ilimitadas. Isso porque um comércio a descoberto perde valor à medida que o mercado aumenta e, como teoricamente, o preço pode continuar subindo indefinidamente, as perdas podem ser ilimitadas - e desastrosas. Você pode gerenciar esse risco sempre negociando com uma ordem preventiva de stop-loss - uma linha na areia além da qual você não arriscará mais dinheiro. (Para mais informações, consulte A ordem de stop-loss: certifique-se de usá-lo.)
Se você vai longo ou curto, você deve ter um saldo suficientemente grande em sua conta de negociação para atender a exigência de margem inicial para o contrato específico.
Spread Trading.
Indo longo ou curto envolve a compra ou venda de um contrato agora para aproveitar a subida ou descida dos preços no futuro. Spread trading é outra estratégia comum usada por traders de futuros.
Spread trading combina uma posição longa e curta entrada ao mesmo tempo em contratos futuros relacionados. A ideia por trás da estratégia é lucrar com a diferença de preço entre os dois contratos e, ao mesmo tempo, proteger-se contra o risco. Por exemplo, suponha que você coloque um spread em ouro. Se os preços do ouro subirem, o ganho na posição comprada compensará a perda no curto prazo - e o inverso acontecerá se os preços do ouro caírem. Essencialmente, você assume o risco da diferença entre os dois contratos em vez do risco de um único contrato futuro. Em geral, a negociação de spread é considerada menos arriscada do que assumir uma posição de futuros definitiva.
Existem vários tipos diferentes de spreads, incluindo:
Spreads de calendário. Isso envolve simultaneamente a compra e venda de dois contratos do mesmo tipo e preço, mas com datas de entrega diferentes. Esses spreads são populares no mercado de grãos devido à sazonalidade do plantio e da colheita. Por exemplo, você poderia vender o contrato de julho para o milho e, ao mesmo tempo, comprar o contrato de dezembro.
Spreads de Intermarket. Com esse tipo de spread, você compra e vende contratos diferentes, mas geralmente relacionados, geralmente com o mesmo vencimento. Você poderia negociar um spread inter-mercado, por exemplo, comprando simultaneamente trigo de inverno vermelho duro e vendendo trigo de inverno vermelho macio (ou vice-versa, dependendo das condições do mercado). Estes também são chamados de spreads inter-commodities.
Spreads Inter-Exchange. Este é qualquer tipo de spread em que cada posição é criada em uma troca de futuros diferente. Por exemplo, você pode comprar um contrato na CBOT e vender um no NYMEX.

Spread trading: Truques do comércio.
Nos mercados voláteis e às vezes incertos de hoje, os traders que buscam uma maneira de se proteger devem considerar o uso de spreads de negociação. Um spread está comprando um contrato futuro e vendendo um contrato futuro relacionado para lucrar com a mudança no diferencial dos dois contratos. Essencialmente, você assume o risco na diferença entre dois preços de contrato, em vez do risco de um contrato de futuros definitivo. Existem diferentes tipos de spreads e métodos diferentes para usar cada um.
Os spreads de calendário são feitos ao comprar e vender simultaneamente dois contratos para a mesma mercadoria ou opção com diferentes meses de entrega. Esses spreads podem ser apenas o processo mecânico de manter uma posição longa ou curta durante um período de rolagem, quando o mês da frente ou o contrato à vista sai do quadro ou é colocado em uma posição projetada para se beneficiar de uma mudança no diferencial. Quanto mais você sair no tempo, mais volatilidade você compra no spread. O CME Group oferece opções de propagação de calendários em milho, trigo, soja, óleo de soja e farelo de soja (veja "Conhecendo suas opções"). Os spreads de calendário são populares nos mercados de grãos devido à sazonalidade no plantio e na colheita. Por exemplo, para o milho, em um spread entre julho e dezembro, você está vendendo a safra anterior (contrato de julho baseado principalmente na transição da safra anterior) e comprando a nova safra (contrato de dezembro baseado na safra atual) & ldquo; Fora com o antigo, com o novo & rdquo;).
Alternativamente, você pode executar um spread de dezembro a julho, vendendo a nova safra e comprando a safra antiga. Você também pode negociar um spread durante todo o ano, negociando dez-dez. Para o trigo, você pode fazer um spread comercial para dezembro-julho, julho-dezembro ou julho-julho; e para a soja de julho a novembro (safra antiga / nova safra), janeiro a maio, novembro a julho e durante todo o ano de novembro a novembro.
Em um spread de calendário de opções, você está essencialmente comprando tempo e vendendo o mês da frente, ou um débito líquido, explica Joe Burgoyne, diretor de marketing institucional e de varejo do Options Industry Council. & ldquo; O benefício disso é que você tem a decadência do tempo ou a erosão trabalhando a seu favor como a opção do mês da frente que é curta se aproxima da expiração, & rdquo; ele diz, acrescentando que você deve executar a greve onde você antecipa o ser subjacente na expiração porque o valor ótimo do spread é quando o futuro está no curto strike na expiração.
& ldquo; [Um spread de calendário] é um longo spread de volatilidade. Você é uma grande volatilidade, então faz sentido para um investidor ter alguma noção de onde estão os níveis de volatilidade nessas duas opções, especialmente aquela que você está comprando mais no tempo, porque isso vai ser um pouco mais sensível a volatilidade do que o mês da frente, que é mais sensível ao aspecto da erosão, & rdquo; Burgoyne diz.
Nos mercados de commodities, no entanto, muitas das premissas fundamentais do spread trading foram viradas de cabeça para baixo pelo surgimento de apenas longos fundos de commodities. Esses fundos comparados a vários índices de commodities mantêm um longo viés e rolam essas posições em um tempo pré-determinado com base no prospecto do índice. O S & amp; P GSCI (Goldman Sachs Commodity Index) rola suas posições no quinto ao nono dia útil do mês anterior ao vencimento.
Como os fundos comparados a esses índices se tornaram tão grandes - as posições em algumas commodities agrícolas excedem o total do carryover do ano anterior - a natureza de certos spreads mudou. Por exemplo, em mercados sazonais altistas, os contratos do mês anterior tradicionalmente superariam mais os contratos, mas devido ao tamanho do rolo, onde grandes volumes do primeiro mês estão sendo vendidos e as posições longas estão sendo transferidas para o próximo mês, isso mudou. Houve casos em que o que seria considerado uma propagação de touro & rdquo; (comprando o primeiro mês e vendendo o contrato seguinte) perdeu dinheiro durante um mercado altista por causa do "Goldman roll". & rdquo;
Para combater esse efeito, muitos traders entraram em "spreads" & bear; (vendendo o mês da frente e comprando o contrato adicional) antes dos índices & rsquo; períodos de rolagem na esperança de aproveitar os fluxos de dinheiro. Isso muitas vezes tem sido eficaz, mas apresenta um problema se surgir uma séria questão de oferta, forçando o contrato mensal mais alto. Isso aconteceu em setembro de 2006, custando a custear a população local na cava de trigo da Junta Comercial de Chicago em mais de US $ 100 milhões em algumas estimativas.
O resultado é que algumas relações tradicionais mudaram e os traders precisam estar cientes da atividade do fundo ao entrar em posições de spread.

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Nós publicamos os futuros livres distribuídos estratégias de negociação sazonais a cada mês. Cada estratégia de negociação inclui o gráfico atual (atualizado diariamente), o backtest incluindo os resultados para cada ano histórico e também o retorno absoluto acumulado.
Para uma análise mais detalhada, você pode usar outras ferramentas analíticas interessantes, apenas entre. Por exemplo: Continuação ou Gráficos empilhados (mostra mínimos / altos históricos), Curvas para a frente (mostra backwardation ou cantango), Correlações (Padrões sazonais ou spread atual versus histórico), Gráficos históricos e muito mais.
Futures Spread Strategy For February, 2018 - Comprar FCQ18-FCK18.
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87% Vencer nos últimos 15 anos Pernas estreitas espalhadas com expectativa de menor volatilidade Espalhar historicamente se move em uma faixa estreita Possível entrada em torno do suporte e usar um pequeno stop-loss.
Futures Spread Strategy For January, 2018 - Compre o LHN18-LHM18.
Este spread combina várias condições para criar boas oportunidades de negociação.
Requerimentos de baixa margem Longa janela sazonal - Muito tempo para a sazonalidade entrar em cena. Possibilidade de obter lucro mais cedo Preço atual no suporte local, bom ponto de entrada Pernas estreitas com expectativa de baixa volatilidade 100% Vencer nos últimos 15 anos.
Estratégia de Spread de futuros para dezembro de 2017 - Compre NGN18-NGM18.
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100% de ganho nos últimos 20 anos Correlação de padrões sazonais - Todos os padrões até 20 anos têm movimento e correlação semelhantes, mais de 85% na janela sazonal Alto RRR Requisitos de margem baixa Janela sazonal longa - Muito tempo para a sazonalidade entrar em cena. para ter lucro mais cedo.
Futuros Spread Strategy para novembro de 2017 - Compre CLK18-CLF18.
Este spread combina várias condições para criar boas oportunidades de negociação.
93% Vencer nos últimos 15 anos Alta RRR Correlação de padrões sazonais vs spread - mais de 90% Ação de preço - o spread alcança o suporte no momento da entrada Margem baixa Stoploss sob o suporte.
Futuros Spread Strategy para outubro de 2017 - Compre CLG18-CLF18.
Este spread combina várias condições para criar boas oportunidades de negociação.
93% Vencer nos últimos 15 anos Alta RRR 5,64 Padrões sazonais correlação vs spread - mais de 90% Ação do preço - o spread alcançou o suporte e parece voltar a crescer Margem muito baixa SL aceitável (em suporte = cerca de US $ 250) vs Lucro médio US $ 740.
Futuros da borboleta Spread Strategy para setembro de 2017 - Comprar - LHM18 2 * LHN18-LHQ18.
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Spread de borboleta, melhor cobertura 95% Vencer nos últimos 20 anos Pernas estreitas distribuídas com baixa volatilidade esperada Possível entrada em torno do suporte da faixa histórica Esse spread movimenta-se historicamente em faixa estreita.
Futuros Spread Strategy para agosto de 2017 - Comprar FCU17-FCV17.
Este spread combina várias condições para criar boas oportunidades de negociação.
95% Vencer nos últimos 20 anos Forte correlação de padrões sazonais na janela sazonal Pernas estreitas distribuídas com baixa volatilidade esperada Possível entrar em torno de suporte e usar um pequeno stop-loss Este spread move-se em estreita faixa (ano atual), agora é na parte inferior alcance.
Estratégia de Spread Futuros para Julho de 2017 - Compre NGG18-NGF18.
Este spread combina várias condições para criar boas oportunidades de negociação.
100% Vencer nos últimos 15 anos Forte correlação de padrões sazonais na janela sazonal Pernas estreitas distribuídas com baixa volatilidade esperada Requisitos de margem baixa Longa janela sazonal - Muito tempo para a sazonalidade entrar em cena. Possibilidade de obter lucro mais cedo.
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O risco de perda no comércio de commodities pode ser substancial. Portanto, você deve considerar cuidadosamente se essa negociação é adequada para você em função de sua condição financeira. O alto grau de alavancagem que muitas vezes é obtido no comércio de commodities pode funcionar contra você também para você. O uso de alavancagem pode levar a grandes perdas e ganhos. Resultados anteriores não são indicadores de resultados futuros. Os resultados de desempenho hipotético têm muitas limitações inerentes, algumas das quais são descritas abaixo. Nenhuma representação está sendo feita de que qualquer conta terá ou poderá obter lucros ou perdas semelhantes aos mostrados. Na verdade, existem diferenças acentuadas entre os resultados de desempenho hipotéticos e os resultados reais obtidos posteriormente por qualquer programa de negociação específico. Uma das limitações dos resultados do desempenho hipotético é que eles são geralmente preparados com o benefício da retrospectiva.

Futuros sazonais Spread Trading.
Introdução.
Quando você tenta encontrar algumas informações sobre os futuros se espalhando pela Internet, provavelmente notará que não é tão fácil encontrar informações relevantes. Spread em conexão com a negociação abrange vários tópicos diferentes. Bid / ask spread, propagação de apostas, opções de spreads, etc, com spreads futuros sendo provavelmente o menos popular. Uma vez que você encontra fontes de informações desejadas, você percebe que muitas delas começam com a alegação de que os futuros se espalham sendo o segredo mais bem guardado nas negociações, escondido do público por anos ou negociado apenas por profissionais e assim por diante. Os piores clichês de vendas, se você me perguntar. Por outro lado, a verdade é que a negociação de futuros é um dos estilos de negociação menos populares, e eu diria que sua participação em relação aos outros estilos é praticamente negligenciável.
O que é espalhado?
O comércio de spread é a compra simultânea de uma garantia e venda de uma garantia relacionada, denominada pernas, como uma unidade. Abrindo o spread comercial, estamos em posição longa e curta. Por que isso é útil? Existem vários aplicativos, dependendo das intenções e da segurança negociada. Vamos ver alguns deles.
A aplicação mais conhecida é criar hedge e reduzir seu risco sistemático (o risco inerente a todo o mercado ou a todo segmento de mercado, também conhecido como risco não diversificável ou de mercado). Durante os períodos de turbulências do mercado, você pode querer ser neutro em relação ao mercado e protegido contra a queda dos mercados. Por exemplo, imagine-se comprando ações da Goldman Sachs durante a crise financeira e você não tem certeza sobre o futuro. Você considera o Goldman como o banco mais forte e o Bear Stearns, o mais fraco da Wall Street. No entanto, como o sistema bancário está com problemas, não importa o quão bom seja o Goldman, o preço das ações cairá com o resto do mercado. Assim, você pode adicionar a posição curta do Bear Stearns e diminuir seu risco. Você não está dependendo das condições do mercado, sua única preocupação é o desempenho entre o Goldman e o Bear Stearns, que deve ser a favor do Goldman por ser o mais forte. Forma semelhante podemos negociar índices. Imagine que você acredita que a economia dos EUA está no início de um período de recuperação e crescimento e que as empresas menores devem crescer mais rapidamente do que as grandes empresas (em termos percentuais). Você pode trocar essa oportunidade comprando um pequeno índice IWM (ETF Russell 2000) e venda de índice de grande capitalização, e. DIA (ETF Dow Jones Industrial Average). E vice-versa, em tempos de recessão econômica, as grandes capitalizações devem superar as small caps, então você deve trocar as pernas pelo spread.
Falando sobre as ações, outra estratégia é a negociação de pares de ações (termos par de negociação e negociação de spread são sinônimos), estratégia de mercado neutro explorando ineficiências de curto prazo do mercado. Escolha dois estoques correlatos de longo prazo do mesmo setor e sua proporção de preços irá oscilar em torno do valor médio. Em caso de ineficiência (por qualquer motivo razão fora da área padrão), você pode entrar em especulação de sucesso de alta probabilidade que a relação retornará ao valor médio. Ao abrir posições longas e curtas, você está, como no exemplo anterior, protegido contra o risco sistemático. O problema com a negociação de pares de ações é que as ações não são fáceis de curto, temos que pagar juros sobre as ações emprestadas e se você é curto durante um dividendo, você tem que pagá-lo. Além disso, você deve ter uma conta grande o suficiente, já que precisa negociar sempre duas ações em pares e não há muita alavancagem nas ações de negociação (em comparação aos futuros).
Poderíamos continuar com exemplos e falar sobre opções de spreads (há quase um número infinito de estratégias de opções) ou de cobertura de comerciais (por exemplo, produtores de veículo físico e usar futuros curtos para criar spread e proteção contra riscos) e assim por diante, mas isso está fora do escopo deste artigo. Vamos nos concentrar agora nos spreads futuros e na sazonalidade.
Spread Futuros.
Nós já sabemos que o spread é criado entrando em posições longas e curtas simultaneamente. Mas negociando futuros, podemos fazer várias combinações de spread:
Propagação entre mercadorias (Intramarket, Interdelivery, Calendar ou Time) - Compromete uma posição longa em um mês de contrato contra uma posição vendida em outro mês de contrato da mesma mercadoria na mesma bolsa. Por exemplo, o spread intracommodity está indo milho longo de dezembro e curto milho de julho. Intercommodity Spread - É composto pela posição de abertura em uma mercadoria diferente, mas economicamente relacionada. O exemplo pode ser o petróleo bruto de fevereiro e o óleo de aquecimento curto de fevereiro. O spread de intercommodity também pode ser distribuído por calendário usando meses diferentes para contratos longos e curtos. Outro exemplo é o spread TED negociado na CME (Chicago Mercantile Exchange). O spread é igual à diferença entre os preços dos contratos futuros de títulos do Tesouro dos EUA com prazo de três meses e os futuros com prazo de três meses do Eurodólar. Esses mercados têm um relacionamento próximo (com base nas taxas de dívida de curto prazo do setor privado versus do governo), mas a diferença entre eles flutua com o tempo. Intermarket (Inter-Exchange) Spread - O método menos comum de criação de spreads é abrir posições em mercadorias iguais ou similares, mas em diferentes bolsas. Usando meses diferentes, esse spread também pode ser um calendário. Um exemplo de spread do Inter-Exchange seria simultaneamente o longo Trigo de KCBT (Kansas City Board of Trade) em julho e o curto CBOT (Chicago Board of Trade) de julho. Outro exemplo pode ser o petróleo bruto no CME versus o Brent Crude Oil no ICE (Intercontinental Exchange).
Os spreads de futuros de negociação têm inúmeras vantagens, como explicaremos nas próximas seções.
Requisitos de margem baixa.
Primeiro de tudo, estamos negociando futuros e isso significa alavancagem. Se você investir em ações, precisará pagar 100% do valor delas. Sendo um especulador em ações, você pode usar alguma margem e pagar apenas 50% do valor subjacente. Mas os futuros são negociados com alta alavancagem. Para comprar ou vender contratos futuros, você normalmente precisa apenas de uma margem de 3-10% do valor do contrato. Quando você paga uma margem de 3% e os mercados se movem a seu favor 3%, então você dobrou seu dinheiro de margem. Mas a alavancagem é, claro, uma espada de dois gumes e, assim como você pode ganhar dinheiro rapidamente, geralmente você pode perdê-la ainda mais rápido. Igual ao fogo, a alavancagem é um bom empregado, mas um mau mestre. Uma boa gestão do dinheiro, e eu não posso enfatizar isso o suficiente, é a obrigação e a parte mais importante da sua negociação, se você quiser sobreviver e permanecer no negócio de trading.
Negociar os spreads de futuros em vez da posição definitiva traz redução de margem. Por exemplo, quando você está comprando o Crude Oil de agosto, sua margem é de aproximadamente US $ 2.500. Short May Crude Oil requer margem em torno de 3000 $. Mas quando você cria o óleo bruto Long August Crude - Short May Crude Oil, a margem não chega a 5500 $. A margem de spread é de apenas US $ 500, cerca de 90% de redução. Por quê? Spreads de futuros geralmente não são tão voláteis quanto posições nuas. As bolsas e corretores reconhecem que os spreads têm menos risco e, portanto, reduzem os requisitos de margem. Outra razão é menos fatores envolvidos no comércio. Ser petróleo bruto longo significa que você também tem exposição ao USD (representa toda a economia dos EUA), o que pode trazer eventos que são impossíveis de prever ou contabilizar. Quando você cria um spread, você está protegendo o USD e outros efeitos externos do mercado e negociando apenas o mercado específico.
A margem exigida depende do spread e seu reconhecimento por uma troca. Os spreads de Intracommodity têm a menor margem, a margem de spreads de Intercommodity é geralmente mais alta e, para alguns spreads mais exóticos, a margem reduzida não sai, então você tem que pagar a margem combinada para ambas as pernas. Você tem que ter muito cuidado, porque com margem reduzida, você pode facilmente overtrade sua conta. Por outro lado, a margem reduzida permite diversificar muito o seu portfólio. Sempre verifique os requisitos de margem com o seu corretor.
A disseminação oferece uma oportunidade para negociar mercados com menos capital que a posição de futuros definitivos e ser protegida ao mesmo tempo.
Oportunidades de negociação.
O comerciante de spread lucra com uma mudança no diferencial de preço entre dois contratos futuros. Esse relacionamento pode mudar, mesmo quando os mercados subjacentes não se movem. A direção geral dos preços futuros não é a principal consideração. A direção do preço deve ser parte de uma análise de spread bem-sucedida, mas o principal é a direção no movimento do spread. Em outras palavras, o spread está se estreitando ou se ampliando? Por exemplo, considere o mercado de grãos no intervalo. O trigo varia entre 8 $ e 8,50 $ e o milho entre 7,25 $ e 7,75 $. No caso de o trigo subir até o topo da faixa e o milho cair para o fundo, o potencial de propagação é de $ 1. Movimentos favoráveis ​​do spread são mostrados na tabela abaixo:
É claro que o spread será perdido em qualquer uma das possibilidades opostas. É importante perceber que o spread pode prejudicá-lo mais do que a posição definitiva no futuro. Quando um contrato longo cai e aumentos curtos, você está perdendo nas duas pernas. Mas isso não acontece com muita frequência e geralmente em combinações de spreads menos conservadores e grandes notícias fundamentais (por exemplo, spreads entre culturas e relatórios de grãos desfavoráveis). Os spreads intracommodity também podem protegê-lo contra os movimentos de limite de bloqueio (abordaremos este tópico em outro artigo).
Portanto, a tendência de spreads geralmente é mais frequente do que os futuros definitivos, mas outras oportunidades estão no número de combinações de spread. Como explicamos anteriormente, podemos combinar diferentes meses de entrega, commodities e até mesmo trocas. Essas possibilidades são quase ilimitadas.
Os spreads também permitem negociar mercados invertidos. Mercado invertido tem mais próximo mês vendendo a prémios de preço para o mês diferido. Isso geralmente ocorre quando uma mercadoria está atualmente em falta, o que, no curto prazo, eleva os preços. No mercado invertido, você tem duas maneiras de lucrar. Quando o preço começa a inverter, e novamente quando o preço retorna a uma continuidade comum.
Anonimato e paradas.
Os spreads futuros não têm paradas. Eles não são aceitos na bolsa. Stop existe no diferencial de spread e pode ser calculado por uma combinação de qualquer número de preços futuros. Quando você está em um spread, você não tem ordem de saída no mercado (pernas longas e curtas). Seu comércio é anônimo, ninguém tem idéia de qual é a sua verdadeira posição ou intenção. Sem paragens significa que não há necessidade de parar e você também está mais protegido contra ruídos intradiários. Provavelmente aconteceu com você muitas vezes que algum evento do outro lado do globo moveu o mercado para cima ou para baixo e parou sua posição. Você pode estar correto com a tendência de alta do petróleo bruto, mas um grande declínio no mercado de ações japonês durante a noite pode parar sua posição, observando apenas o petróleo bruto subindo novamente.
Existem outras vantagens:
Capacidade de resposta da análise técnica - Olhando para o gráfico de dispersão, você pode ver imediatamente que a tendência de spread e balançar bem e preço responde às ferramentas padrão de análise técnica. Consistência - Sazonalidade e outros padrões são evidentes e você pode gerenciar comércios de sucesso com duração de semanas ou até meses. Flexibilidade - Você pode usar legging in e out para converter a posição definitiva em spread e vice-versa. Requisitos de tempo reduzido - Depois de aprender a analisar e escolher negociações com spread, você não precisará de muito tempo (geralmente uma vez por semana) para preparar negociações com spread. A maioria dos traders usa apenas os dados do final do dia e gerencia as negociações apenas uma vez por dia. Então você não precisa assistir seu computador o dia todo.
Espalhe as desvantagens.
Claro que nada é perfeito e você precisa saber também o lado negro dos spreads:
Sem paragens - A ausência de paragens pode ser um grande problema para os comerciantes. Você precisa ter um plano de negociação sólido e disciplina para executá-lo. Como as paradas são apenas mentais, você deve ser capaz de fechar o negócio com perda sem hesitação. Algumas plataformas de corretor aceitam ordens de parada, mas você pode ser facilmente parado por movimentos voláteis intradia. Maior margem - Nem todos os spreads são reconhecidos pela bolsa e não têm redução de margem. Às vezes você tem que pagar margem total para ambas as pernas. Isso não significa que o comércio não funcionará, mas você precisa ter fundos suficientes em sua conta e também estar ciente de que esses spreads geralmente são mais voláteis e envolvem riscos mais altos. Conceito de aprendizagem de spreads - Pode haver alguma confusão na criação e comercialização de spread. O preço pode ser positivo ou negativo e você está negociando estreitamento ou ampliação de spread. O mesmo spread pode ser escrito em diferentes notações. Algumas commodities têm preços diferentes e possuem diferentes unidades de medida e valores contratuais. Seu spread não pode ser calculado pela simples diferença entre os preços das pernas, mas você tem que usar spreads de ações. Embora os spreads de negociação sejam um pouco mais difíceis do que simplesmente comprar algumas ações, eles podem ser facilmente superados com a experiência. Custo de transação - Como o spread envolve abrir e fechar dois lados de futuros, suas comissões dobrarão. Mas hoje em dia, com corretores on-line com baixas comissões competitivas, não é um grande problema. Ganho de confiança exagerado - As estratégias de propagação sazonal têm uma alta probabilidade de sucesso. Geralmente, é fácil obter um bom lucro e, consequentemente, ganhar uma falsa confiança. A taxa de sucesso pode ser melhorada pela média em sua posição (adicionando contrato em sua posição perdida). Nos bons tempos, você pode facilmente obter um ganho percentual de três dígitos em um ano. Mas o cisne negro (evento extremo inesperado) chegará e juntamente com uma conta com overtraded (graças à margem muito baixa para os spreads intra-mercado), com média de perda de parada mental e somente, você pode gastar sua conta em menos de um dia. Como uma demonstração de movimentos contrários sazonais do mercado, procure grãos (especialmente grãos de soja) espalhados durante o verão de 2012. Sempre mantenha os pés no chão e observe os sinais de excesso de confiança.
Sazonalidade e futuros se espalham.
A base de nossa negociação é a sazonalidade. E não há melhor simbiose do que a sazonalidade e os spreads. Como vimos exemplos de sazonalidade no artigo anterior, mostrarei exemplos de sazonalidade na negociação de spread.
Porcos Sujos Propagação Intracommodity.
A demanda por suínos magros aumenta durante os meses mais quentes, de modo que os preços do mês anterior geralmente têm um preço premium durante o mês anterior, já que os EUA consomem mais carne magra no verão. Podemos criar spread comprando July Lean Hogs e vendendo April Lean Hogs. A janela otimizada para computador começa em 10 de janeiro e termina em 3 de abril. Essa estratégia sem ajustes adicionais tem uma probabilidade de ganho de 90%, com lucro médio de 1170 $.
Gás sem chumbo - Spread de Intercommodity de Petróleo Bruto.
Quando o inverno está chegando ao fim e o degelo abre as estradas, os rios e as rotas marítimas usadas para o parto, os suprimentos de petróleo bruto começam a ser construídos. À medida que o tempo melhora e a neve derrete, o óleo de aquecimento geralmente começa a declinar, ajudando a construir estoques de petróleo bruto. O tráfego nas estradas aumenta, o que significa aumento da demanda por gasolina. Nós podemos criar spread através da compra de julho gasolina RBOB e venda de julho Crude Oil. A janela otimizada para computador começa em 15 de fevereiro e termina em 30 de março. Essa estratégia sem ajustes adicionais tem uma probabilidade de ganho de 95% com um lucro médio de 1245 $.
Trigo de Kansas City - Chicago Inter-Exchange Spread Spread.
O último exemplo é o spread do Inter-Exchange. Você deve estar ciente de seus maiores requisitos de volatilidade e margem. Trocas de Chicago Trigo de inverno vermelho macio e comércios de Kansas City Trigo de inverno vermelho duro. Os diferentes tipos de trigo têm usos diferentes e são difíceis de substituir um pelo outro. Trigo de inverno vermelho duro é usado principalmente para exportação, trigo vermelho macio é usado no mercado interno. Diferenças entre estas duas classes de trigo de inverno geralmente se movem entre elas. O vermelho duro cresce em regiões com clima mais instável, o que explica a tendência do vermelho duro de superar o vermelho suave desde o início de abril até o final da colheita, em junho. Nós podemos criar spread comprando July KCBT Wheat e vendendo July CBOT Wheat. A janela otimizada para computador começa em 8 de abril e termina em 21 de junho. Essa estratégia sem ajustes adicionais tem uma probabilidade de ganho de 90%, com um lucro médio de 470 $.
Conclusão.
O spread de negociação permite reduzir os riscos na posição de futuros. Em tempos como estes, os países europeus com problemas com as suas dívidas soberanas e os EUA não estão muito melhor com a sua própria economia, ninguém sabe o que virá a seguir e a Grécia foi provavelmente apenas o começo. O spread de futuros pode ajudá-lo a se proteger contra eventos externos do mercado. Há quase um número infinito de oportunidades de negociação baseadas principalmente na borda da sazonalidade. Spreads sendo o diferencial de preço entre dois contratos futuros, ninguém sabe que suas intenções de negociação param. Mas sempre siga seu plano de negociação com o gerenciamento de dinheiro adequado, pois é fácil fazer um overtrade em sua conta com margens reduzidas e observar sua disciplina para manter suas metas mentais.
As estratégias e padrões sazonais são baseados em cálculos estatísticos ao longo do histórico passado. Pode haver fatores fundamentais que ocorrem a cada ano e podem causar movimentos sazonais, mas a otimização estatística e a mineração de dados também podem produzir estratégias em que não existe uma tendência de preço consistente. Não há garantia de que os padrões de preços se repitam no futuro. Mesmo que o padrão sazonal ocorra no futuro, isso não indica negociações lucrativas. Os resultados podem ser afetados por taxas de transação e liquidação de posição. Todas as estratégias fornecem apenas desempenho hipotético e não são ajustadas para comissão e extrapolação. Não há implicação de que alguém tenha feito no passado ou que no futuro realize lucros com essas estratégias.
Dados e análises históricas não devem ser tomados como uma indicação ou garantia de qualquer desempenho futuro.
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O risco de perda no comércio de commodities pode ser substancial. Portanto, você deve considerar cuidadosamente se essa negociação é adequada para você em função de sua condição financeira. O alto grau de alavancagem que muitas vezes é obtido no comércio de commodities pode funcionar contra você também para você. O uso de alavancagem pode levar a grandes perdas e ganhos. Resultados anteriores não são indicadores de resultados futuros. Os resultados de desempenho hipotético têm muitas limitações inerentes, algumas das quais são descritas abaixo. Nenhuma representação está sendo feita de que qualquer conta terá ou poderá obter lucros ou perdas semelhantes aos mostrados. Na verdade, existem diferenças acentuadas entre os resultados de desempenho hipotéticos e os resultados reais obtidos posteriormente por qualquer programa de negociação específico. Uma das limitações dos resultados do desempenho hipotético é que eles são geralmente preparados com o benefício da retrospectiva.