Tutorial Básico de Opções.
Atualmente, as carteiras de muitos investidores incluem investimentos como fundos mútuos, ações e títulos. Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina aí. Outro tipo de segurança, conhecido como opções, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados que entendem tanto os usos práticos quanto os riscos inerentes associados a essa classe de ativos.
O poder das opções reside na sua versatilidade e capacidade de interagir com ativos tradicionais, como ações individuais. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com muitas situações de mercado que possam surgir. Por exemplo, opções podem ser usadas como uma proteção efetiva contra um mercado de ações em declínio para limitar as perdas de baixa. As opções podem ser usadas para fins especulativos ou extremamente conservadoras, como você deseja. O uso de opções é, portanto, melhor descrito como parte de uma estratégia maior de investimento.
Essa versatilidade funcional, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas se usadas de maneira inadequada. É por isso que, ao negociar opções com um corretor, você frequentemente encontrará um aviso como o seguinte:
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. A negociação de opções pode ser de natureza especulativa e acarretar risco substancial de perda. Apenas invista com capital de risco.
As opções pertencem ao grupo maior de valores mobiliários conhecidos como derivativos. Essa palavra passou a estar associada à tomada excessiva de riscos e à capacidade de quebrar economias. Essa percepção, no entanto, é amplamente exagerada. Todo "derivativo" significa que seu preço é dependente ou derivado do preço de outra coisa. Coloc assim, o vinho é um derivado das uvas; O ketchup é um derivado do tomate. As opções são derivativos de títulos financeiros - seu valor depende do preço de algum outro ativo. Isso é tudo derivativo significa, e existem muitos tipos diferentes de títulos que se enquadram sob o nome derivados, incluindo futuros, forwards, swaps (dos quais existem muitos tipos) e títulos garantidos por hipoteca. Na crise de 2008, foram títulos garantidos por hipotecas e um tipo específico de swap que causou problemas. As opções foram em grande parte inocentes. (Veja também: 10 opções estratégias para saber.)
Saber corretamente como as opções funcionam e como usá-las adequadamente pode lhe dar uma vantagem real no mercado. Se a natureza especulativa das opções não se encaixa no seu estilo, não há problema - você pode usar opções sem especular. Mesmo se você decidir nunca usar opções, no entanto, é importante entender como as empresas em que você está investindo as usam. Seja para proteger o risco de transações em moeda estrangeira ou para dar aos funcionários a propriedade na forma de opções de ações, a maioria das multinacionais usa opções de uma forma ou de outra.
Este tutorial irá apresentar os fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos operadores de opções tem muitos anos de experiência, portanto, não espere ser um especialista imediatamente depois de ler este tutorial. Se você não estiver familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, talvez seja melhor verificar primeiro o tutorial de Basics.
Canais educacionais do YouTube para comerciantes de dia.
Adicione alguns vídeos gratuitos à sua educação comercial.
O vídeo às vezes é melhor que ler. Em um vídeo, você pode assistir a uma ação específica ou conversar sobre um assunto. O vídeo é mais interativo. Além disso, todos aprendemos de maneiras diferentes. Alguns de nós preferem ler, enquanto outros preferem ouvir; os vídeos fornecem informações visuais e auditivas. Não importa qual seja a sua preferência pela aprendizagem, misture tudo. Leia alguns artigos de autores que você gosta e assista alguns vídeos sobre os conceitos que eles discutem.
Aqui estão vários canais do YouTube para os comerciantes do dia fazerem o check out.
Canais do YouTube para a negociação de educação.
Em primeiro lugar, o canal VantagePointTrading (meu) está em sua infância, mas há vários vídeos em forex, swing trading stocks e forex, e encontrar ações de dividendos para investir (todos os traders, mesmo day traders, devem investir !) Há também um tutorial sobre várias ferramentas de negociação livre, definindo metas de negociação do dia e níveis de perda de parada e vídeos de estratégia. Este canal concentra-se principalmente em ações e negociação forex.
Se você gosta mais de negociação de futuros, confira o canal YouTube da The Day Trading Academy. Eles têm muitos vídeos, incluindo algumas gravações ao vivo e gravações ao vivo. Eles têm uma série introdutória de vídeos curtos sobre como começar a operar, bem como muitas entrevistas com traders. Este canal concentra-se principalmente em futuros de day trading, com foco menor na negociação de ações.
Em seguida, o canal do YouTube do WinnersEdgeTrading. Este canal concentra-se principalmente em negociação forex swing e negociação forex de longo prazo. Ainda há muita informação para o comerciante do dia, incluindo vídeos sobre psicologia de negociação (psicologia é muito importante!) E estratégias básicas de negociação que são aplicáveis não importa em que período de tempo você troca.
Outro canal para verificar, especialmente se você é comerciante forex (ou quer ser), é o Canal do YouTube DailyFX EDU. Muitos vídeos sobre fundamentos do forex, dicas de negociação, configuração da plataforma (Trading Station) e webinars gravados. O DailyFX é o braço educacional e de análise da FXCM, o corretor de forex.
O canal da Investopedia no YouTube fornece vídeos curtos sobre conceitos básicos de negociação, economia e finanças. Este é um ótimo lugar para começar, se você é novo na negociação e quer expandir o seu vocabulário de negociação (assim você pode entender o que os outros traders estão dizendo).
Canais do YouTube para plataformas e ferramentas de negociação.
Cada comerciante requer uma plataforma de negociação e, ocasionalmente, algumas ferramentas de pesquisa. Os seguintes canais do YouTube ajudam você a conhecer várias plataformas de negociação e ferramentas de pesquisa. Infelizmente, nem todas as plataformas de negociação e empresas de software de negociação possuem canais do YouTube. Se você usa um determinado produto, verifique se eles têm um canal no YouTube que pode fornecer alguns tutoriais úteis.
O NinjaTrader é uma ótima plataforma de negociação no dia, e o canal NinjaTrader Ecosystem do YouTube oferece vários tutoriais úteis sobre o uso da plataforma. Você também encontrará algumas lições de negociação.
Stockfetcher é uma ferramenta útil para encontrar ações que atendem a um determinado critério (um visualizador de estoque). Os canais do stockfetcher do YouTube fornecem orientações sobre o uso do software.
A TD Ameritrade tem um canal no YouTube com vídeos nas plataformas thinkorswim e Trade Architect. O Centro de aprendizagem thinkorswim é o melhor lugar para ter todas as suas dúvidas, já que o canal do YouTube tem apenas uma amostra de vídeos.
A plataforma Sterling Trader permite negociar opções, futuros e ações, e o canal SterlingTraderInc no YouTube fornece guias sobre como usá-lo.
Palavra final.
Diversifique seu aprendizado. Leia, mas também observe. Os vídeos parecem mais interativos, e alguém narrando um gráfico ou conceito pode fornecer mais detalhes do que ler sobre ele.
Não leve tudo o que vê ou ouve como verdade absoluta.
Encontre alguns comerciantes que estão dispostos a compartilhar o que sabem e que não estão preenchendo seus vídeos com campanhas publicitárias ou vendas, em seguida, siga-os. Há pouca necessidade de seguir a todos, pois você pode acabar com informações sobrecarregadas e informações conflitantes (todo mundo negocia um pouco diferente). Esta lista será atualizada à medida que os canais de comércio de qualidade do YouTube forem encontrados.
O básico da negociação de opções.
Aprenda sobre as muitas oportunidades que a negociação de opções pode oferecer: cobertura, especulação, geração de renda, estratégias direcionais ou neutras e muito mais.
Se você é novato em opções de negociação, pode se surpreender ao saber que algumas das estratégias mais básicas podem oferecer uma maneira eficaz de os investidores tentarem gerar receita ou se proteger contra o risco - às vezes, ambos ao mesmo tempo. Embora algumas estratégias de opções possam ser complicadas, as que fazem sentido para a maioria dos investidores são geralmente relativamente simples. Vamos começar com o básico.
Por que opções?
Com as ações, você está limitado a comprar, vender e vender. Com opções, as possibilidades são virtualmente ilimitadas. Os mercados de opções oferecem estratégias de alta e baixa, oportunidades de negociação especulativa e de cobertura e vários graus de potencial de risco e lucro. As estratégias de opções podem basear-se no valor do tempo, na volatilidade ou até mesmo nas taxas de juros.
Combine opções com ações e há ainda mais possibilidades. As opções podem ajudá-lo a se proteger contra riscos, gerar receita, aumentar lucros, reduzir seu ponto de equilíbrio, reverter sua estratégia sem vender suas ações e até mesmo permitir que você defina um preço de compra para uma ação abaixo de seu preço atual de mercado.
Embora as opções ofereçam muita flexibilidade, é importante perceber que, com qualquer estratégia de opção usada em ações pagas com dividendos, você não terá direito a nenhum dividendo a menos que adquira o estoque real antes da data ex-dividendo. Com estratégias de opções, você também não terá direito a direitos de voto ou quaisquer outros benefícios de propriedade de ações, a menos que você possua o estoque real. Finalmente, uma vez que todas as opções eventualmente expiram, elas geralmente perdem valor à medida que sua data de vencimento se aproxima, e podem acabar completamente sem valor, enquanto uma posição acionária pode ser mantida por um longo período de tempo.
O que é uma opção?
Uma opção é um contrato que dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar (no caso de chamadas) ou de vender (no caso de puts) o instrumento subjacente a um preço especificado por um período de tempo especificado. O instrumento subjacente pode ser uma ação, um fundo negociado em bolsa (ETF) ou até mesmo um índice - embora você não possa realmente comprar um índice, então essas opções são liquidadas em dinheiro.
Ao contrário das ações, uma opção não representa a propriedade na empresa subjacente. Por ser um contrato, representa o potencial de propriedade, mas deve ser exercido (como explicado abaixo) para que isso aconteça.
As opções têm vários termos e símbolos que você deve entender.
Terminologia e símbolos chave.
Premium: o preço pelo qual uma opção pode ser comprada ou vendida. Preço de exercício: O preço pelo qual o título subjacente será entregue no caso da opção ser exercida. Expiração: a data e a hora em que uma opção não existe mais. Descrições de opções contêm muito mais informações do que símbolos de ações. Por exemplo, em Long 1 XYZ 10/19/2013 55,00 C @ 3,85: XYZ representa o símbolo de segurança subjacente. 10/19/2013 representa a data exata da expiração. 55,00 representa o preço de exercício. 3,85 representa o prêmio.
Esteja ciente de seus direitos e obrigações.
As opções de compra dão ao portador (comprador) o direito de comprar um número específico de ações (geralmente 100) de ações ao preço de exercício, a qualquer momento, até que o contrato expire. As opções de venda dão ao portador o direito de vender um determinado número de ações no preço de exercício, a qualquer momento, até que o contrato expire. Se você possui uma opção, é considerado "longo" a posição. Se você vendeu uma opção que não possuía no momento da venda, você é considerado "curto" na posição.
Quando você é um comprador de opções (proprietário), você tem a escolha de três resultados possíveis: exercer sua opção (optar por comprar ou vender o instrumento subjacente), vender a opção para encerrar sua posição ou permitir que a opção expire sem valor. Quando você é um vendedor de opções (escritor), você criou uma obrigação para si mesmo que pode ter um dos três resultados possíveis: comprar a opção de volta para fechar sua posição, permitir que a opção expire sem valor ou receber a atribuição (ser obrigatório) para comprar ou vender o instrumento subjacente).
Quando você negocia ações, há apenas três tipos possíveis de pedidos: comprar, vender e vender a descoberto. Com opções, existem oito (veja o gráfico abaixo). Uma negociação para "abrir", que estabelece uma nova posição na sua conta, sempre ocorre primeiro. O comércio para "fechar" seria necessário para fechar sua posição.
8 tipos de pedidos para opções.
Fonte: Centro Schwab para Pesquisa Financeira.
Quando você coloca uma ordem de opção, você deve designar se a negociação é uma compra ou venda, se a opção é uma opção de compra ou venda, e se a negociação abre uma nova posição em sua conta ou fecha uma posição existente. Se você está estabelecendo uma nova posição ou fechando uma, isso afeta o cálculo de juros em aberto (explicado abaixo) dessa opção.
Interesse aberto.
Se você está negociando ações, você pode olhar para o volume de negociação para avaliar a liquidez no mercado. Com as opções, o volume pode ser um pouco útil, mas uma estatística mais importante é o interesse em aberto - o número de contratos de opção pendentes longos ou curtos para um determinado preço de exercício em um determinado mês.
Aqui estão algumas coisas que você deve saber sobre o interesse aberto:
É calculado pela OCC (ex-the Options Clearing Corporation) no final de cada dia. Negociações de fechamento reduzem o interesse aberto. Negociações de abertura aumentam o interesse em aberto. É impossível determinar como o volume diário afetará os juros em aberto até o dia seguinte, porque você não sabe se os negócios estão abrindo ou fechando posições. O interesse aberto pode ajudar a avaliar a liquidez. O juro em aberto começa em zero quando uma nova série de opções é aberta, mas pode aumentar indefinidamente.
O preço (ou prêmio) de uma opção é composto por dois componentes principais: valor intrínseco e valor de tempo. Valor intrínseco é o valor pelo qual a opção está no dinheiro.
As opções de compra estão no dinheiro se o estoque subjacente, ETF ou índice estiver negociando acima do preço de exercício. As opções de venda estão no dinheiro se o estoque subjacente, ETF ou índice estiver sendo negociado abaixo do preço de exercício. Opções fora do dinheiro não têm valor intrínseco.
Suponha que você tenha comprado uma XYZ 01/18/2014 25.00 Call @ 3 e XYZ está sendo negociado a $ 27. Como a opção está no dinheiro em US $ 2 (preço da ação de US $ 27 - preço de exercício de US $ 25), seu valor intrínseco é de US $ 2.
O valor do tempo é a diferença entre o valor intrínseco de uma opção e seu preço de mercado. Se você pagou US $ 3 por uma ligação XYZ 01/18/2014 25,00 e está em dinheiro por US $ 2, seu valor de tempo é US $ 1.
Se uma opção está fora do dinheiro (ela não tem valor intrínseco), seu preço é apenas um valor de tempo. Portanto, se você comprou uma XYZ 01/18/2014, 30,00, a chamada @ .50 e XYZ está sendo negociada a $ 27, o valor do tempo é 0,50, porque a opção está fora do dinheiro (em $ 3). O valor do tempo corrói a uma taxa crescente como abordagens de expiração.
Historicamente, as opções "padrão" expiraram no sábado após a terceira sexta-feira de cada mês e elas pararam de operar no fechamento dos negócios naquela sexta-feira (opções liquidadas no P. M.). Algumas opções de índice (opções liquidadas pela A. M.) deixam de ser negociadas na quinta-feira anterior. Nos últimos anos, os contratos foram introduzidos com uma variedade de datas de vencimento diferentes:
As opções semanais expiram na sexta-feira de cada semana que não seja uma semana de expiração padrão; o último dia para negociá-los é a sexta-feira (para as opções pagas de segunda a sexta-feira) ou quinta-feira (para as opções liquidadas de segunda a sexta-feira). As opções trimestrais expiram no último dia útil de cada trimestre do calendário, que também é o último dia para negociá-las, uma vez que todas as opções trimestrais são liquidadas no momento. As opções de volatilidade expiram na quarta-feira anterior (meses com quatro sextas-feiras) ou na quarta-feira (meses com cinco sextas-feiras) da expiração das opções padrão.
Símbolos de opção incluem as datas de expiração exatas, então lembre-se de tomar nota delas antes de negociar.
Entregável e multiplicador de opções.
Outro conceito importante é a diferença entre o entregável (também conhecido como tamanho do contrato ou pacote de opções) e o multiplicador de opções. Em uma transação de opções, o produto final define os compartilhamentos e o multiplicador define os dólares.
A entrega é o (s) título (s) subjacente (s) e / ou dinheiro que muda de mãos quando uma opção é atribuída ou exercida. Historicamente, foram geralmente 100 ações e podem incluir outros títulos, numerário, warrants, direitos, etc. Nos últimos anos, "mini" opções foram introduzidas com um resultado de 10 ações e opções "jumbo" foram introduzido com um deliverable de 1.000 ações. O multiplicador é usado para calcular o dinheiro que muda de mãos durante uma negociação, atribuição ou exercício. Converte o preço cotado da opção no custo do negócio e define o débito ou crédito líquido para sua conta quando há uma atribuição ou exercício. O multiplicador é geralmente 100 para opções tradicionais, mas é 10 para mini opções e 1.000 para opções jumbo.
Ciclos de opção.
A menos que opções semanais estejam disponíveis, as opções padrão de ações normalmente são negociadas em quatro meses de cada vez: o mês da frente (vencimento mais próximo), o mês seguinte e dois meses futuros de "ciclo". Quando você observa as cotações de uma opção, normalmente vê o mês atual (a menos que a expiração atual já tenha ocorrido), o próximo mês e (dependendo do ciclo) dois meses separados no futuro. Todas as opções de patrimônio são classificadas como primeiro ciclo, segundo ciclo ou terceiro ciclo. O ciclo afeta apenas os dois meses distantes, não os meses da frente e os próximos. Algumas ações também negociam LEAPS® (títulos de garantia de longo prazo), que são simplesmente opções de longo prazo que expiram até 2 anos e meio no futuro.
Muitos ETFs e índices negociam mais de quatro meses de cada vez. Os ciclos de opção para esses produtos geralmente são os cinco vencimentos mais próximos e as opções LEAPS.
Alta vs. baixa.
Você pode ter uma posição de alta ou baixa usando chamadas ou puts; isso simplesmente depende de você comprar ou vender primeiro. No gráfico "Alta vs. baixa" abaixo, uma seta verde é alta e uma seta vermelha é baixa. Como você pode ver, uma posição de compra longa é de alta, mas uma posição de chamada curta é de baixa. Em contraste, uma posição longa é baixa, mas uma posição curta é otimista.
Fonte: Centro Schwab para Pesquisa Financeira.
No artigo Colocando Opções para Trabalhar, exploraremos essas quatro estratégias com mais detalhes, discutiremos como selecionar um preço de exercício e abordar como as opções básicas funcionam com as ações para investidores que buscam renda ou proteção contra perdas.
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Princípios Básicos de Negociação de Opções.
Aprenda os conceitos absolutos de negociação de opções essenciais.
# 1: Por que opções de comércio?
Você pode trocar qualquer produto que quiser, então por que trocar opções?
# 2: Noções básicas de chamadas e colocações.
Aprenda as noções básicas de opções de compra e opções de venda.
# 3: O que é um preço de exercício?
Saiba mais sobre o preço de exercício de uma opção e "moneyness".
# 4: Expiração de Opções.
Saiba mais sobre quando as opções expiram e como escolher uma expiração.
# 5: intrínseco e amp; Valor Extrínseco.
Cada opção tem dois componentes de preço: valor intrínseco e extrínseco.
# 6: Exercício & amp; Tarefa.
O que acontece quando uma opção é exercida?
# 7: O spread bid-ask.
Aprenda sobre a avaliação da "liquidez" de uma opção com o spread bid-ask.
# 8: volume e amp; Interesse aberto.
Saiba mais sobre liquidez de opções com volume e juros em aberto.
# 9: Tipos de Pedidos: Mercado, Limite, GTC, Stop Loss.
Existem vários tipos de pedidos que você pode usar ao negociar ações ou opções. Quais são os melhores e quais são os piores?
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