Negociando opções de ditm

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Pós-navegação.

Spread Call Bull & # 8211; O que? Por quê? Quando?

Embora eu possa estar temporariamente fora dos negócios devido ao meu status de dona de casa até que minha babá / sogra possa retornar ao seu trabalho normalmente agendado, não ficarei à margem de compartilhar estratégias que possam ajudá-lo a lucrar. . O foco do blog de hoje é o Bull Call Spread.

Como mencionei no post anterior, o Bull Call Spread é um tipo de Vertical que envolve a compra e venda de diferentes contratos de opção com a mesma data de vencimento. Especificamente, o Bull Call Spread envolve a compra de uma opção de compra e a venda de uma opção de compra com um preço de exercício mais alto.

O Bull Call Spread é uma ótima estratégia quando as condições do mercado suportam seu uso, principalmente porque tanto o risco quanto a recompensa máxima são conhecidos antes de entrar no negócio. Suponhamos que você encontre um estoque que sua análise diz que vai subir em um determinado período de tempo. Talvez você encontre uma ação que está saindo de uma base alta ou um triângulo ascendente, ou uma ação que está sendo negociada em um canal que acabou de sofrer um recuo.

A estratégia envolve a compra da opção de curto prazo (3-8 semanas) de multibanco (ao preço de exercício mais próximo do preço atual da ação) e, simultaneamente, a venda da opção de compra de OTM (fora do greve de dinheiro). preço superior ao preço atual da ação). Em última análise, o que isso significa é reduzir o custo que você paga pela sua chamada de caixa eletrônico pelo preço que recebe pela venda da chamada de caixa eletrônico. Como o Bull Call Spread é um spread de débito, o preço que você paga para adquirir a posição é a sua perda máxima e será realizado se a ação estiver no preço de exercício ou abaixo dele, no vencimento.

Quanto ao potencial de recompensa, a recompensa máxima é alcançada se a ação estiver sendo negociada no preço de exercício da OTM que você vender. Tome isso como um exemplo:

O ABC está sendo negociado a US $ 40 e você acredita que está saindo de um padrão de base alto. Você decide usar um Bull Call Spread para aproveitar a fuga, mas deseja gerenciar seu risco. Depois de percorrer a cadeia de opções, você descobre que a ligação de US $ 40 do próximo mês está sendo vendida por US $ 3.

Você poderia adquirir o contrato e arriscar US $ 300 com a chance de ganho ilimitado, mas como a opção de compra de US $ 45 está sendo vendida por US $ 1,50, você decide entrar em um Bull Call Spread. Você compra a ligação de US $ 40 por US $ 3 e vende a ligação de US $ 45 por US $ 1,50, o que custa US $ 150 por contrato. Isso permite que você compre o dobro de contratos, simplesmente comprando a opção de compra.

O lucro máximo seria obtido se o estoque estivesse sendo negociado a $ 45 ou mais no dia da expiração. O lucro potencial máximo é facilmente calculado como o strike OTM menos o strike ATM menos o preço pago pelo spread. Neste exemplo, seria $ 45 & # 8211; US $ 40 e # 8211; US $ 1,50 ou US $ 3,50.

Vamos supor que você tivesse US $ 300 para investir neste negócio e que o estoque fecha a US $ 45 no vencimento, e comparar a chamada direta contra o Bull Call Spread. Se você comprar a opção de compra única de US $ 40 por US $ 3 e a ação estiver sendo negociada a US $ 45 no vencimento, você obtém um lucro de US $ 2 ou US $ 200 usando a opção de compra. Com o Bull Call Spread, você pode comprar dois contratos para os mesmos US $ 300. Como cada contrato custa US $ 1,50 pelo spread e você pode comprar dois contratos, você teria um ganho máximo de US $ 3,50 por ação multiplicando as 200 ações por um ganho máximo de US $ 700 com o Bull Call Spread.

Concedido, se a ação miraculosamente atingisse US $ 100, a Bull Call Spread teria ganho US $ 700 e a opção de compra teria feito você ganhar US $ 5.700, mas com que frequência algo maluco acontece? Usar padrões de alta probabilidade e entender um alvo realista permite obter contratos por menos, simplesmente limitando seu ganho a um potencial máximo predeterminado.

Há algumas coisas que eu procuro ao decidir entrar em um Bull Call Spread: Primeiro, quero ver um padrão que me proporcione uma alta probabilidade de aumento de preço. Em segundo lugar, quero ver que o custo total do spread (preço para a ligação de ATM que compro menos o preço da ligação OTM que eu vendo) é de 45% ou menos do ganho máximo (portanto, se for uma diferença de US $ 10) preço, eu não vou pagar mais de US $ 4,50 pela posição). Eu quero ver um Delta líquido total (mais sobre isso em um post futuro, mas fique à vontade para pesquisar isso, se você não sabe o que é) de 0,25 ou mais. Itens adicionais úteis incluem a tendência geral do mercado superior e o estoque estar em um setor que está superando o mercado amplo, bem como uma forte análise fundamental do estoque.

Também é possível determinar o preço para o qual o estoque deve ser fechado, para que seja compensado, o que é sempre o menor preço de exercício mais o custo líquido do spread. No exemplo acima, o ponto de equilíbrio seria US $ 41,50. Sabendo disso na frente pode permitir que você faça entradas calculadas sempre que você ver uma negociação de alta probabilidade tomando forma.

Embora esse uso do Bull Call Spread funcione quando o estoque está tendendo mais alto, o Bull Call Spread também pode ser usado se o estoque estiver em um período de consolidação e negociando lateralmente. Vamos dizer que sua análise de ações da ABC mostra que está sendo negociada dentro da faixa de US $ 60-65 e parece que a tendência continuará por pelo menos mais um mês.

Nesse cenário, você pode comprar uma opção de compra DITM e vender uma opção de chamada ITM para estabelecer o Spread Call Call. Enquanto o estoque estiver sendo negociado acima do strike mais alto na expiração, você poderá obter o máximo ganho possível. O único problema neste cenário é que a taxa de recompensa para risco é significativamente menor. Tome isso como um exemplo:

Vamos dizer que a ABC está atualmente sendo negociada a US $ 60,75 e você acredita que estará em algum lugar entre US $ 60 e US $ 65 no vencimento em 3 semanas. Você decide comprar a opção de compra de US $ 55 por US $ 7 e vender a opção de compra de US $ 60 por US $ 3,50. O custo líquido desta posição é de $ 3,50 ($ 7 & # 8211; $ 3,50) e o ganho potencial máximo é a diferença entre o preço de exercício, ou $ 5 ($ 60 & # 8211; $ 55).

Se você está correto sobre a consolidação, os US $ 350 que você arrisca serão $ 500 no vencimento & # 8230; que é um lucro de $ 150. Isso é ótimo porque oferece uma maneira de lucrar, mesmo que o estoque não suba. O problema é que o custo do spread é maior do que a recompensa potencial, portanto, se houver um comunicado de imprensa catastrófico que faça com que a ação caia para US $ 50, você perdeu US $ 350 quando seu ganho potencial máximo foi de US $ 150.

No geral, desde que o estoque não esteja em baixa, o Bull Call Spread oferece uma maneira de obter lucro com uma quantidade predeterminada de risco. Como demonstrado acima, isso pode lucrar mesmo se o estoque ficar parado, o que nunca pode acontecer simplesmente comprando uma opção de compra por si só.

Eu estarei fazendo um post no blog sobre Risk Graphs na próxima semana, que dará um exemplo do gráfico de risco deste spread e de todos os outros Verticals que estarei apresentando. A postagem de amanhã enfocará o oposto desta posição, o Bear Call Spread.

Negociação feliz! Por favor, sinta-se livre para comentar ou fazer qualquer pergunta e eu farei o meu melhor para ajudar a responder sua pergunta.

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Um pensamento sobre & ldquo; Spread Call Bull & # 8211; O que? Por quê? Quando? & rdquo;

O que se passa Mike? Ótimo blog & # 8211; ansioso para sua próxima peça em spreads de chamada de urso, etc.! (btw & # 8211; eu tropecei em seu site como eu estou no chat Lucci também).

Deep In The Money (DITM) Touro Colocar Spread.

O que é um Deep In The Bull Money Coloque Spread? Potencial de Arbitragem?

Deep ITM Bull Coloque Spread - Introdução.

Deep ITM Bull Colocar Spread - Classificação.

O que é Deep ITM Bull Coloque Spread.

O Deep ITM Bull Put Spread é simplesmente um Bull Put Spread usando os preços de strike do dinheiro. Um Bull Put Spread regular escreve nas opções de venda de dinheiro e depois compra das opções de venda de dinheiro a fim de compensar parcialmente os requisitos de margem e colocar um teto na perda máxima da posição. Isso resultou em uma posição de negociação de opções que lucra quando o preço do estoque subjacente vai para os lados ou para cima, com maior potencial de perda máxima do que o potencial de lucro máximo. Isso significa uma taxa de risco de recompensa negativa.

Quando usar Deep ITM Bull Put Spread?

O Deep ITM Bull Put Spread poderia ser usado quando se espera que o preço do estoque subjacente aumente significativamente com a expiração de opções, deseje o menor potencial de perda máxima possível e tenha um nível de conta de negociação de opções alto o suficiente para spreads de crédito.

Como usar Deep ITM Bull Coloque Spread?

O Deep ITM Bull Put Spread consiste em escrever uma opção na opção money put com a compra da mesma quantidade de opções de venda do mesmo mês de vencimento a um preço de exercício mais baixo.

Compre ITM Coloque + Venda Deep ITM Put.

Deep ITM Bull Colocar Exemplo de Spread.

Assumindo que QQQ está sendo negociado a $ 63 e suas opções de venda de preço de exercício de $ 66 em maio estão sendo negociadas a $ 3,06 e as opções de venda de preço de $ 71 estão sendo negociadas a $ 7,94.

Venda para abrir um contrato de maio $ 71 Coloque em $ 7,94.

Escolhendo Preço de Exercício e Mês de Expiração para o Deep ITM Bull Put Spread.

A escolha do mês de vencimento depende de quanto tempo você acha que levará o preço do estoque subjacente para subir acima do preço de exercício das opções de venda menores. Se você espera um rali extremamente rápido, o uso do mês de vencimento mais próximo é aceitável, mas se você espera que o rali seja concluído em 3 meses, use as opções com pelo menos 3 meses até a expiração. Como o Deep ITM Bull Put Spreads normalmente tem um ponto de equilíbrio muito distante, deve-se dar tempo suficiente para que esse movimento aconteça.

Deep ITM Bull Coloque Spread Arbitrage.

Deep ITM Bull Put Spread pode se tornar uma posição de arbitragem sem possibilidade de perda. Nesse caso, em vez de perder quando o preço do estoque subjacente permanecer estagnado ou cair, ele terá um lucro muito pequeno e terá um grande lucro se o preço subir forte, resultando no gráfico de risco abaixo.

Isso acontece quando o crédito líquido da posição excede a diferença entre os preços de exercício. Isso pode acontecer naturalmente ou pode acontecer com legging na posição com sucesso.

Deep ITM Bull Colocar Exemplo de Arbitragem de Spread 1.

Assumindo que QQQ está sendo negociado a $ 63 e suas opções de venda de preço de exercício de $ 66 em maio estão sendo negociadas a $ 3,06 e as opções de venda de preço de $ 71 estão sendo negociadas a $ 8,10.

Venda para abrir um contrato de maio $ 71 Coloque em $ 8,10.

Deep ITM Bull Coloque Spread Arbitrage Example 2 - Legging.

Assumindo que o QQQ está sendo negociado a $ 63 e suas opções de venda de preço de exercício de $ 66 em maio estão sendo negociadas a $ 3,06 e as opções de venda de preço de $ 71 estão sendo negociadas a $ 8,10. Você decidiu entrar na posição e conseguiu preencher os seguintes preços:

Vender para abrir 1 contrato de maio $ 71 Ligue para $ 8,10.

Nível de Negociação Exigido Para Deep ITM Bull Put Spread.

Uma conta de negociação de opções Nível 4 que permite a execução de spreads de crédito é necessária para o Deep ITM Bull Put Spread. Leia mais sobre os Níveis de Negociação da Conta de Opções.

Potencial de lucro do Deep ITM Bull Coloque Spread.

Os Spreads Deep ITM Bull Put atingem seu potencial máximo de lucro quando o estoque subjacente fecha no preço de exercício curto ou abaixo dele, por vencimento. A rentabilidade de um Deep ITM Bull Put Spread também pode ser aprimorada ou melhor garantida pela legging na posição correta.

Cálculo do Lucro do Deep ITM Bull Put Spread.

Lucro Máximo = Crédito Líquido.

Perda Máxima = Diferença entre Greves - Crédito Líquido.

Deep ITM Bull Colocar Spread Profit / Loss Calculation.

Assumindo que QQQ está sendo negociado a $ 63 e suas opções de venda de preço de exercício de $ 66 em maio estão sendo negociadas a $ 3,06 e as opções de venda de preço de $ 71 estão sendo negociadas a $ 7,94.

Venda para abrir um contrato de maio $ 71 Coloque em $ 7,94.

ESTOQUE DE PICK STOCK!

"Provavelmente os mais acurados palpites do mundo."

Risco / Recompensa do Deep ITM Bull Coloque Spread.

Break Even Points of Deep ITM Bull Colocar Propagação:

Um Deep ITM Bull Put Spread é lucrativo se o preço das ações subjacentes estiver acima do ponto de equilíbrio.

Deep ITM Bull Colocar Spreads Gregos.

Deep ITM Bull Put Spreads têm delta positivo que permite lucrar à medida que o preço do estoque subjacente sobe. Isso é característico de todas as estratégias de opções otimistas.

Sendo ligeiramente Gamma Positive, o delta de um Deep ITM Bull Put Spread se tornará cada vez mais positivo à medida que o preço das ações subjacentes subir, aumentando sua lucratividade para cima.

Vega para Deep ITM Bull Put Spreads tende a ser positivo e aumentará o valor da posição quando a volatilidade implícita aumenta e diminui o valor quando a volatilidade implícita diminui.

Deep ITM Bull Put Spreads não são significativamente afetados pelo Time Decay, pois a erosão do valor extrínseco nas pernas longas é compensada pela erosão do valor extrínseco na perna curta. No entanto, a perna longa tende a se deteriorar um pouco mais rápido que a perna curta, resultando em um pouco de teta negativa.

OptionSwing.

Opções do ETF do Swing Trade.

Opções de comércio DITM.

Você pode estar se perguntando o que são opções DITM? Eles significam Opções Profundas no Dinheiro e o termo é usado para se referir tanto a chamadas quanto a opções de venda.

Dê uma olhada na seguinte imagem da Cadeia de Opções QQQ, que termina em janeiro de 2011.

QQQ encerrou neste dia (15 de dezembro de 2011) @ 54,74. A figura acima exibe a Cadeia de Opções do Mês Frontal para QQQ. Todas essas opções expiram em 21 de janeiro de 2011 (terceira sexta-feira do mês). A cadeia de opções lista algumas opções (9 Strikes), embora existam muitas greves para o QQQ ETF. Como você deve se lembrar, o QQQ ETF imita o movimento do NASDAQ-100 Index e é um dos ETF & ETF mais populares e mais negociados. Cadeia de Opções. Você pode medir a liquidez observando o volume e o interesse em aberto nos ataques exibidos. A maioria deles está em 1000 contratos.

Para nossa abordagem de negociação, a definição da opção Deep in the money refere-se a todas as opções que estão acima de um delta de & # 8217; 70 & # 8216 ;. Neste caso, Opções com Strike 52, 51 (Delta & # 8211; 77, 83) no lado da chamada são DITM (2 & # 8211; 3 greves no dinheiro). No lado Puts, as opções são @ Strikes 58 e 59, com respectivos Deltas de 78 e 82.

Agora que você sabe, quais são as opções do DITM, você pode estar se perguntando por que as Opções do DITM? Deixe-me recapitular a filosofia de negociação do OptionSwing & # 8211; Negocie Opções a Curto Prazo e mantenha-as com 1 & # 8211; 5 dias (na melhor das hipóteses) em qualquer direção, dependendo dos sinais (News & amp; Charts).

Com essa abordagem de negociação, você não precisa manter a opção por mais de uma semana. É por isso que não recomendamos a negociação de Spreads de Opção para negociações de curto prazo. Opção Spreads definitivamente exigem tempo para trabalhar e dependem mais da valorização do preço e do theta (decaimento do tempo).

Processo de seleção de uma opção DITM para negociar & # 8211;

Avalie a direção de curto prazo do mercado (melhor ainda, espere pelo OptionSwing Trade Alert). Se a direção de curto prazo (1 & # 8211; 3 dias) é de baixa, comprar DITM coloca ou então se bullish, comprar chamadas de DITM. Para opções DITM, usando as opções do mês anterior ou um mês depois do mês anterior, se o tempo até a expiração nas opções do mês anterior for menor que 15 & # 8211; 20 dias. Escolha um delta de pelo menos 70. Vá mais fundo até 90 delta, se você planeja capturar apenas uma pequena jogada. Se você tiver confiança no negócio e tiver a visão de que o momento será grande, você poderá usar opções de rebaixamento menores. Abaixe o delta, abaixe o prêmio da opção e, consequentemente, aumente a alavancagem. Lembre-se & # 8211; O aumento da alavancagem corta os dois lados. Se você errar a direção, perderá muito mais com maior alavancagem em termos de pontos percentuais. Segure a negociação por 1 & # 8211; 3 dias, dependendo da sua leitura do mercado, ou aguarde que OptionSwing Trade Alert feche a opção. Não abra várias negociações no mesmo instrumento, a menos que a negociação anterior esteja fechada.

No gráfico de exemplo que é exibido & # 8211;

Determine a direção do QQQ. Neste dia, digamos que você tenha selecionado a direção como negativa. Compre o DITM Coloca no QQQ. Como o QQQ está sendo negociado a $ 55,74, poderíamos olhar para o QQQ Jan & # 8217; 2011 58 Strike Put. O delta de opções é 76 e o ​​preço de custo é de US $ 3,71 por contrato. Assumindo que o QQQ cai em valor em $ 0,80 (1,4%), os preços das opções poderiam ser vendidos a $ 4,31 ($ 0,60 capturado em $ 0,80 move = 0,80 * 0,76). Isso gerará um ROI de 16% sobre o capital investido de US $ 3,71.

Isso é um grande retorno em 1 ou 2 dias. Esse é o poder das opções DITM.

Lembre-se & # 8211; Você poderia perder a mesma quantidade e% de idade, se você errar a direção.

Estratégia de Opções Mais Rentáveis.

Com mais de 40 variações diferentes de técnicas para negociar opções, é muito difícil decidir qual é a estratégia de opções mais lucrativa. A maioria dos traders, sejam day traders ou traders de opções, tentam desenvolver um plano de negociação que, no mínimo, superará o mercado de ações mais amplo, e há centenas de opiniões sobre qual é a melhor abordagem. A negociação de opções oferece um enorme potencial de lucro, e por isso é muito atraente, mas, ao mesmo tempo, muitos traders perderam muito quando se lançam no mundo das opções. Existem muitos posts nos fóruns que indicam como as opções de negociação podem ser perigosas, e quão ruim é negociar com derivativos. Às vezes parece que as únicas pessoas que fazem algum tipo de lucro são aquelas que vendem serviços de consultoria de negociação de opções através de um boletim informativo ou site, e até mesmo seus resultados são muitas vezes decepcionantes. Então, isso leva a duas questões: a negociação de opções é realmente lucrativa e, em segundo lugar, qual é a estratégia de opções mais lucrativa?

As opções são negociadas com lucro?

A verdade? Sim, pode ser. O potencial de alavancagem proporcionado pelas opções, que lhe dá o direito de controlar grandes blocos de ações, é significativamente maior do que o potencial da negociação de ações simples. Se você é capaz de aproveitar o poder dessa alavancagem, você pode obter enormes lucros com movimentos relativamente pequenos no preço das ações subjacentes. Com outras estratégias, você pode ganhar dinheiro se a ação cair, e você pode usar outra estratégia para ganhar dinheiro em um mercado estagnado. O problema com algumas (mas não todas) das estratégias é que você pode perder muito dinheiro muito rapidamente. Na verdade, se você fizer a jogada errada, poderá perder 100% do seu investimento em algumas horas!

Qual é a estratégia de opções mais lucrativa?

A maioria dos operadores de opções são apresentados ao conceito de compra de chamadas (para um mercado ascendente) ou de compra (para um mercado descendente) muito simples de entender e fácil de implementar. Além de serem simples de entender e aplicar, essas duas estratégias têm o potencial de gerar ganhos de lucro ferozes. É possível fazer retornos de 100% ou mais dentro de alguns dias ou mesmo horas de fazer o comércio. Então, por pura magnitude de lucro, essa pode ser a estratégia mais lucrativa. No entanto, também é altamente possível perder 100% do seu investimento com a mesma rapidez! Embora os sites e os serviços de consultoria que comercializam essa técnica mostrem esses resultados espetaculares ocasionalmente, é mais comum que eles ganhem menos de 50% por negociação e tenham uma grande porcentagem de negociações que dão errado! Se você tem uma negociação que perde 100%, você precisa de pelo menos cinco negociações fazendo 20% ou mais para recuperar seu investimento. Muito poucos comerciantes são capazes de fazer esses tipos de vencedores em uma base regular. A razão é que, para ser bem-sucedido nessa estratégia, você precisa ter excelentes habilidades de análise técnica para poder prever com precisão uma mudança no mercado e o momento da mudança. É possível, mas requer anos de experiência e uma série de ferramentas de análise técnica que você pode entender e usar de forma eficaz.

Vendendo Coloca e Spreads de Crédito.

Dois estudos acadêmicos recentes * mostraram que as estratégias mais consistentemente lucrativas são a venda de puts ou a venda de spreads de crédito. Embora a magnitude absoluta do lucro seja menor do que a da compra de calls e puts, o lucro é regular e consistente, na faixa de 7 a 12% ao mês em toda a carteira. As estratégias são razoavelmente simples, exigindo um nível muito básico de análise técnica, e a porcentagem de vencedores é muito maior (80% ou mais, com o plano de negociação correto). No geral, a estratégia de opções mais lucrativa é a venda de puts. É um pouco limitado, na medida em que funciona melhor num mercado ascendente, embora a venda de ITM para contratos de muito longo prazo (6 meses ou mais) possa produzir excelentes retornos devido ao efeito da deterioração do tempo, de qualquer maneira que o mercado . A venda de spreads de crédito aproveita as tendências ascendentes e descendentes do mercado e os requisitos de margem são menores, facilitando o início do investimento por parte de investidores menores. Mesmo os condutores de ferro (basicamente dois spreads de crédito permanentes opostos) geram bons retornos em um mercado estagnado.

Em conclusão..

Ao procurar a estratégia de opções mais lucrativas, não olhe para a magnitude do lucro. Em vez disso, observe fatores como risco de perda, os requisitos de análise técnica e o potencial para desenvolver um plano de negociação seguro e confiável que gere renda mensal ou mesmo semanal. e depois deixar para o poder da composição!

Doran, James S. e Fodor, Andy, há dinheiro para ser feito investindo em opções? Uma perspectiva histórica (8 de dezembro de 2006). Disponível em SSRN: ssrn / abstract = 873639 ou dx. doi / 10.2139 / ssrn.873639.

UMA ANÁLISE DA ESCRITA DE OPÇÕES DE ÍNDICE PARA RETORNOS AJUSTADOS PELO RISCO MELHORADO LÍQUIDO. Janeiro de 2012. Asset Consulting Group.

Você já se perguntou qual é a estratégia de opções mais lucrativa? Para ter certeza, são questões controversas. Mas, no meu gênio infinito, finalmente descobri. e aqui está. de graça!

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Modelando a superfície de volatilidade implícita com base nas opções do Shanghai 50ETF.

Destaques.

Desenvolvemos um modelo de fator dinâmico para prever o IVS.

Supõe-se que a mudança dinâmica de IVS significa reverter e markoviana.

Nós usamos um modelo de espaço de estados para capturar a dinâmica do IVS.

Nós definimos os fatores latentes como sendo os processos Ornstein-Uhlenbeck.

Obtemos as estimativas ótimas de parâmetros usando o algoritmo de filtro de Kalman.

Desenvolvemos um modelo de fator dinâmico para prever as opções de superfície de volatilidade implícita (IVS) da Bolsa de Valores de Xangai 50ETF. Com base na suposição de que a mudança dinâmica no IVS é a reversão de média e o markoviano, usamos um modelo de espaço de estados para capturar a dinâmica do IVS e definir os fatores latentes como sendo os processos Ornstein-Uhlenbeck. Obtemos as estimativas ótimas de parâmetros usando o algoritmo de filtro de Kalman. Resultados empíricos mostram que nosso modelo tem um desempenho melhor do que o modelo tradicional de IVS em termos de capacidade de adaptação e desempenho de previsão.

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Modelagem consistente de derivados S & P 500 e VIX.

Este estudo apresenta um modelo que identifica as relações entre recursos estilizados no S & P 500, VIX e derivados no VIX. O artigo considera uma especificação com saltos correlacionados descontínuos nos preços das ações e na volatilidade do preço das ações com a intensidade de chegada dependente do estado, e examina como esses fatores afetam a precificação e a proteção das opções VIX. O documento encontra fortes evidências de saltos na volatilidade e saltos nos retornos implícitos nos dados da opção VIX.

Classificação JEL.

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